„Моите совети за инвестирање во акции ги збогатуваат читателите веќе 20 години – ова се моите чекори до успехот и шест акции што вреди да се купат сега“
Во октомври 2006 година, iPhone сè уште не беше излезен на пазарот, терминот „woke“ не постоеше, а плишаните тренерки беа врв на модата. Токму тогаш го напишав мојот прв совет за акции во рубриката „Мидас“, препорачувајќи го специјалистот за гас BG Group. Оттогаш дадов стотици препораки – од мали почетнички компании до мултинационални конгломерати. Во оваа приказна ги издвојувам моите 12 чекори за избор на акции и шест компании што би ги избрала токму сега.
In This Article:
- Правилата почнаа со едно прашање – дали навистина разбирам што работи компанијата
- Дванаесет лекции по стотици препораки во „Мидас“
- Од 2,16 на 24,16 фунти и уште 2.600 фунти дивиденди од 3i Group
- Хозров Замани има 82 години и рударот од Азербејџан стигна до 4,15 фунти
- Volution тргна од Vent-Axia и стигна до рудници за бакар и злато
- Книгата на нарачки на BAE Systems достигна 84 милијарди фунти
- Raspberry Pi од 2,80 на 6,64 фунти додека влегува во дронови, ултразвук и Хитроу
- Bloomsbury претвори 10.000 фунти од 1994 година во повеќе од 610.000 фунти
- MotifBio падна под едно пени, а DX Group донесе 50 проценти за четири месеци
Правилата почнаа со едно прашање – дали навистина разбирам што работи компанијата
Од самиот почеток имам неколку златни правила. Се обидувам да разговарам со некој од раководството на секоја компанија за која пишувам. Пишувам за одреден бизнис само ако разбирам што точно работи и како се очекува да расте. И, секако, цената мора да биде поволна. Во потрагата по скриени бисери што би можеле да ги направат читателите побогати, разговарав со илјадници претседатели на управни одбори, главни извршни директори и финансиски директори – некои шармантни, некои намуртени, а повеќето, иако не сите, паметни и исклучително упатени. Тие разговори носат изобилство информации и идеи, но јас секогаш додавам независно истражување: на интернет, во печатени изданија и низ разговори со финансиски аналитичари и други експерти од Сити. Овој процес очигледно дава резултати. Имаше и понекоја утка – болни искуства за кои можам само да се извинам. Сепак, во најголем број случаи, моите совети беа успешни. Постојано го надминувам индексот FTSE 100 и имаше неколку неверојатно успешни компании, вклучително и акции чија вредност се зголеми за десет пати откако првпат ги препорачав.
Дванаесет лекции по стотици препораки во „Мидас“
1. Диверзификацијата е од суштинско значење. Никој не може да биде 100 проценти во право, затоа распоредете ги своите вложувања во широк избор на акции. 2. Акциите по правило се покажуваат најдобро во период од неколку години. На компаниите им треба време за да пораснат, а оние што растат стабилно често даваат најдобри резултати. 3. Дивидендите се од витално значење и прават огромна разлика во вкупниот принос. 4. Менаџерските тимови се важни. Паметните, чесни и отворени директори прават вистинска разлика, а цената на акциите ќе го следи тоа. 5. Чувајте се од слаткоречиви измамници. Ако нешто изгледа премногу добро за да биде вистинито, најверојатно не е вистинито. 6. Вредноста е пресудна. Една компанија може сè да прави правилно, но ако цената на акцијата веќе го одразува тоа, нема голема поента да се купува. 7. Направете сопствено истражување. Дали компанијата е опремена да го исполни тоа што тврди дека може? Дали финансиските показатели се совпаѓаат? Дали нуди нешто што клиентите го сакаат по цена што се подготвени да ја платат? 8. Никогаш не купувајте акции во бизнис доколку раководството не може јасно да објасни со што точно се занимава компанијата. 9. Никогаш не вложувајте пари на пазарот што не можете да си дозволите да ги изгубите. 10. Не плашете се да продадете дел од акциите доколку нивната вредност пораснала значително. Никој не изгубил пари со тоа што остварил профит. 11. Акционерите се сопственици во бизнисот. Размислете за тоа пред да ги вложите вашите скапоцени пари. 12. Бидете храбри. Авантурата може да биде забавна, особено во рамките на разновидно портфолио.
Од 2,16 на 24,16 фунти и уште 2.600 фунти дивиденди од 3i Group
Инвестицискиот специјалист 3i Group е одличен пример. Го препорачав во 2012 година, кога акциите вредеа 2,16 фунти. Оттогаш тие се искачија на 24,16 фунти, што значи дека инвестиција од 1.000 фунти тогаш, денес би вредела околу 11.000 фунти, надополнета со 2.600 фунти во дивиденди – исклучително привлечен вкупен принос. Ваквиот успех е признание за главниот извршен директор Сајмон Бороуз, кој беше назначен во 2012 година и раководи со компанијата до денес. Основана по Втората светска војна за финансирање мали претпријатија, 3i еволуираше во пионер во областа на приватниот капитал и излезе на берза во 1994 година. Сепак, до 2012 година таа беше во тешка положба. Бороуз беше донесен како спасител, а „Мидас“ ја препорача акцијата неколку месеци подоцна, откако поранешниот инвестициски банкар потроши 6 милиони фунти од сопствените пари за купување акции. Тој драстично ги намали трошоците и ги сведе инвестициите од 140 на 30 компании, ставајќи акцент на долгорочно управување и активно инвестирање. Една инвестиција од тие денови сè уште е активна – холандскиот дисконтен ланец продавници Action. Тогаш имаше само 250 продавници. Денес има 3.500, а Бороуз се надева дека бројката ќе се зголеми за повеќе од двојно. Action доминира во портфолиото на 3i, но други долгорочни инвестиции се компанијата за здравствени производи Royal Sanders и бизнисот за заптивки со седиште во Ротерам, AESSEAL. Компанијата 3i исто така поседува 29 проценти од независно котираната 3i Infrastructure, чии инвестиции се движат од нискојаглеродна енергија до подводни оптички кабли. Годините успех ги доведоа акциите на 3i до над 44 фунти минатиот октомври, но разочарувачките податоци од Action ја симнаа вредноста на 22 фунти оваа година. Оттогаш цената малку закрепна и многу поддржувачи сметаат дека заслужува да оди повисоко. Бороуз исто така купуваше акции во текот на изминатата година – што е секогаш добар знак. Долгорочните инвеститори поминаа одлично со 3i, но сега не е време за продажба. Новите инвеститори исто така би можеле да го следат примерот на Бороуз. Се тргува на Главниот пазар | Симбол III | Контакт 3i.com
Хозров Замани има 82 години и рударот од Азербејџан стигна до 4,15 фунти
Производителот на бакар и злато Anglo Asian Mining на прв поглед има малку заедничко со 3i. Со седиште во Азербејџан, групацијата котира на пазарот Aim, управувана е од 82-годишниот Хозров Замани и не обрнува многу внимание на конвенциите за корпоративно управување во Обединетото Кралство. Сепак, исто како и 3i, таа ги исполни очекувањата, искачувајќи се од нешто над 40 пени кога ја препорачав акцијата во 2018 година, до 4,15 фунти денес. Во тоа време, Anglo Asian беше мал рудар за злато со еден доминантен рудник. Денес групацијата прераснува во средно голема групација за бакар, злато и сребро со три активни рудници, два рудници што се очекува да започнат со работа до 2030 година и уште неколку под лиценца. Бакарот е клучен сегмент во трансформацијата на Anglo Asian. Производството се очекува да се зголеми тројно, на повеќе од 20.000 тони од минатата година до оваа година, а целта од околу 50.000 тони годишно е на дофат во следните пет години. Истовремено, производството на злато се очекува да остане стабилно на 20.000 до 30.000 унци годишно, односно околу 622 до 933 килограми, генерирајќи значителен прилив на пари за акционерите. Anglo Asian помина низ турбулентен период пред неколку години, кога еколошки активисти тврдеа дека нејзиниот главен рудник ги загадува локалните заедници. Беше спроведена независна истрага, по што Anglo Asian излезе со чист резултат и мирот беше вратен, заедно со дивидендата која беше суспендирана во 2024 и 2025 година. Anglo Asian е неконвенционална компанија. Четири од шесте членови на одборот се во своите 70-ти и 80-ти години и се на таа позиција со години. Ниту, пак, Азербејџан е најдемократската земја. Но раководството е добро поврзано, плановите за наследување се во тек и, за разлика од речиси секој друг рудар, Anglo Asian успеа да ги активира своите рудници без да бара дополнителни пари од акционерите. Со оглед на тоа што се очекува приходите и профитот нагло да пораснат оваа година, со уште поголем раст во иднина, брокерите веруваат дека акциите на Anglo Asian би требало да се искачат на најмалку 5,50 фунти. Претпазливите инвеститори можеби ќе решат да продадат. Трпеливите сопственици сепак би можеле да остварат уште поголема корист од оваа специфична инвестиција. Се тргува на Aim | Симбол AAZ | Контакт angloasianmining.com
Volution тргна од Vent-Axia и стигна до рудници за бакар и злато
Многу од моите совети во „Мидас“ пораснаа за пет пати откако првпат ги препорачав. Тие се движат од производители на суровини, како групацијата за благородни метали Hochschild Mining и производителот на палмино масло MP Evans, до компанијата за вентилација Volution и одбранбениот гигант BAE Systems. „Мидас“ ја препорача Volution во 2014 година, кога таа штотуку излезе на берза, а акциите вредеа 1,55 фунти. Денес тие вредат 6,65 фунти, а финансиските аналитичари веруваат дека треба да надминат 8,50 фунти во текот на следната година. Во почетните денови, Volution го остваруваше најголемиот дел од своите приходи од вентилаторите Vent-Axia за домови низ Обединетото Кралство. Под раководство на главниот извршен директор Рони Џорџ, групацијата ги прошири своите крилја, при што продажбата е подеднакво поделена меѓу домашниот пазар, континентална Европа и Австралазија. Постои и значителен комерцијален оддел – од училишта и болници до канцеларии, фабрики и, од оваа година, рудници за бакар и злато. Низ целата групација преовладува една тема: здрав воздух дома и на работното место. Регулативите сè повеќе наложуваат зградите да бидат добро изолирани, но истовремено и вентилирани, а производите на Volution совршено се вклопуваат во овој тренд. Резултатите од минатата недела покажаа силен замав, со пораст на профитот од над 20 проценти на 112 милиони фунти и раст на дивидендата за 18,5 проценти на 12,8 пени. Се очекува натамошен напредок, органски и преку преземања на други компании. Тоа ја прави Volution привлечна инвестиција и за нови и за постоечки акционери. Главниот пазар | Симбол FAN | Контакт volutiongroupplc.com
Книгата на нарачки на BAE Systems достигна 84 милијарди фунти
BAE Systems беше една од моите рани препораки, дадена во 2009 година, кога со акциите се тргуваше по цена од само 3,87 фунти. Денес тие изнесуваат 18,60 фунти, а претходно оваа година беа уште повисоки, надминувајќи 23 фунти. Резултатите од 2009 година наваму ја одразуваат радикалната промена во односот кон одбраната, со оглед на тоа што светот стана сè поопасен, а националната безбедност стана јасен приоритет за разумните држави. Но BAE имаше корист и од многу внатрешни мерки, бидејќи главниот извршен директор Чарлс Вудбрн се фокусираше на пензиите, портфолиото и перформансите. Огромниот пензиски дефицит беше решен, портфолиото беше проширено и развиено, а културата на напорна работа, иницијатива и соработка помогна да се постигнат врвни резултати. Денес, BAE располага со книга на нарачки од 84 милијарди фунти, идни зделки во вредност од околу 180 милијарди фунти, огромен спектар на идни можности и централна улога во проекти – од Глобалната програма за борбена авијација меѓу Велика Британија, Италија и Јапонија, до флотата на подморници „Dreadnought“ на Кралската морнарица. Компанијата со право се гордее и со своите високотехнолошки, отпорни беспилотни летала и системи против дронови – клучен дел од современото војување. Акциите на BAE забележаа благ пад од своите највисоки нивоа, бидејќи некои инвеститори реализираа профит или се загрижија дека помалите и поагилни конкуренти ќе преземат дел од пазарот. Тие стравови изгледаат неосновани. На ниво од 18,60 фунти, со 22 години континуиран раст на дивидендите, акциите би требало да обезбедат долгорочна вредност. Се тргува на Главниот пазар | Симбол BA | Контакт baesystems.com
Raspberry Pi од 2,80 на 6,64 фунти додека влегува во дронови, ултразвук и Хитроу
Гледајќи наназад, една работа се истакнува – Обединетото Кралство е дом на мноштво извонредни бизниси, врвно знаење и исклучителен талент. Компјутерскиот специјалист со седиште во Кембриџ е одличен пример за тоа. Првенствено познат по својата евтина опрема што ја користат училиштата и технолошките ентузијасти, Raspberry Pi добива нови приврзаници, бидејќи неговата технологија сè повеќе се користи во индустријата – од воени дронови до ултразвучни апарати и дисплеи на аеродромот Хитроу. „Мидас“ ги препорача акциите кога компанијата излезе на берза со цена од 2,80 фунти пред две години. Денес цената изнесува 6,64 фунти. Под водство на енергичниот главен извршен директор Ебен Аптон, Raspberry Pi освојува зделки низ целиот свет, а со оглед на тоа што сè повеќе компании ги избираат компјутерите Raspberry Pi, интересот за компанијата постојано расте. Полугодишните резултати минатиот месец покажаа силен раст на продажбата и профитот, при што брокерите очекуваат сличен тренд за целата година и континуиран раст следната година и понатаму. Акциите на Raspberry Pi беа нестабилни откако компанијата излезе на берза во 2024 година, но бизнисот зазема силен замав и поддржувачите веруваат дека цената би требало да надмине 10 фунти во следните година до две. Се тргува на Главниот пазар | Симбол RPI | Контакт raspberrypi.com
Bloomsbury претвори 10.000 фунти од 1994 година во повеќе од 610.000 фунти
Оваа издавачка куќа исто така остава значаен белег на светската сцена. Позната како издавач на книгите за Хари Потер и романтичната фантазија на Сара Џ. Мас, Bloomsbury со години им пркоси на песимистичките прогнози. Инвестиција од 10.000 фунти при излегувањето на берза во 1994 година денес би вредела повеќе од 610.000 фунти доколку дивидендите се реинвестирале – надминувајќи го дури и Berkshire Hathaway на Ворен Бафет. „Мидас“ се приклучи кон оваа приказна многу подоцна, препорачувајќи ги акциите по цена од 2,79 фунти во 2020 година. Дури и тогашните инвеститори поминаа многу добро, со оглед на тоа што акцијата сега вреди 6,73 фунти и се очекува да се движи уште повисоко. Основана од Најџел Њутн во 1986 година, Bloomsbury се разликува од конкурентите бидејќи опфаќа и потрошувачко и академско издаваштво – од обемни книги, учебници и онлајн ресурси за образование, до широк спектар на најпродавани белетристички дела. Акциите на Bloomsbury забележаа мал пад претходно оваа година, но оттогаш закрепнаа и треба да продолжат во таа насока. Њутн неодамна објави добро прифатен план за наследување, бизнисот е во одлична состојба и финансиските показатели овој месец се очекува да ги задоволат инвеститорите. Акционерите што купиле во 2020 година можеби ќе посакаат да реализираат дел од добивката, но по цена од 6,73 фунти, Bloomsbury сè уште изгледа многу привлечно. Се тргува на Главниот пазар | Симбол BMY | Контакт bloomsbury-ir.co.uk
MotifBio падна под едно пени, а DX Group донесе 50 проценти за четири месеци
Препорачувањето акции не е лесна работа. Низ годините имало и понекоја ужасна грешка, од која извлеков вредни поуки. Меѓу најлошите беше MotifBio, биотехнолошка компанија што се обидуваше да развие нов антибиотик. Фирмата очекуваше да добие одобрение од регулаторните тела во САД, но нејзината самоувереност беше прерана и акцијата падна од 27 пени на помалку од едно пени за само неколку месеци. Sirius Minerals беше уште потажна приказна. Бизнисот беше цврсто решен да изгради трансформативен рудник под ридовите во Јоркшир за производство на земјоделски ѓубрива. Плановите беа привлечни, но проектот се покажа премногу амбициозен и акционерите претрпеа големи загуби. Од друга страна, имаше и извонредни победи. Специјалистот за испорака DX Group беше препорачан по цена од 32 пени во јули 2023 година и беше преземен истиот ноември по 48,5 пени за акција, носејќи им 50 проценти принос на инвеститорите. И, секако, тука беше и самиот BG, препорачан по 6,65 фунти, а потоа преземен од Shell Group десет години подоцна во зделка првично проценета на 13,50 фунти за акција.