Ethereum pode derrubar a infraestrutura de Wall Street: liquidações em segundos, sem risco de contraparte, enquanto o mercado subvaloriza seu potencial
Em uma leitura que pode mudar o mapa do mercado, Ethereum surge como candidata a substituir a infraestrutura de liquidação de Wall Street. Segundo executivos da indústria, o potencial de Ethereum é tão disruptivo que pode tornar obsoleta a atual arquitetura de settlements. Enquanto isso, investidores parecem não ter precificado esse avanço. O ecossistema vigente é descrito como inacessível e repleto de atritos, onde os intermediários “cobram aluguel” por manter o status quo. Essa visão provocativa antecipa uma mudança de paradigma: a promessa de liquidações atômicas em segundos, com zero risco de contraparte, em contraste com dias de espera e contratos complexos no sistema tradicional.
In This Article:
- O que está errado com a infraestrutura atual de Wall Street
- Ethereum como nova infraestrutura pública: liquidação atômica, contratos programáveis e a licença para vencer
- EigenLayer, verificação confiável e aplicações que vão além das finanças
- Adoção institucional, ETFs de ETH e o caminho para o futuro
O que está errado com a infraestrutura atual de Wall Street
Os mecanismos de liquidação atuais ainda funcionam com ciclos de dias, expõem as partes a risco de contraparte e obrigam participantes a manter garantias para financiamentos overnight. Nesse cenário, intermediários capturam receitas com a ineficiência do sistema, elevando custos e aumentando a complexidade para quem opera no mercado. Na visão dos especialistas, o ecossistema tradicional é de difícil acesso e carrega atritos que dificultam a participação ampla, o que alimenta um ciclo vicioso de frustração e desperdício de valor.
Ethereum como nova infraestrutura pública: liquidação atômica, contratos programáveis e a licença para vencer
Ethereum oferece liquidação atômica em segundos, sem risco de contraparte, posicionando-se como uma nova forma de infraestrutura pública — quase como Web1 para o século 21, segundo os entrevistados. Sua natureza programável permite rebalanceamento de portfólio via contratos inteligentes, distribuição de dividendos em minutos e transações entre ativos de forma composable, a qualquer momento. Essas capacidades criam o que Chalom chama de “licença para vencer” para instituições que buscam eficiência. Kannan acrescenta que Ethereum é ‘a plataforma para confiança verificável’, reduzindo a dependência de garantias institucionais por meio da verificação criptográfica. A EigenLayer funciona como um acelerador, permitindo que Ethereum alimente redes adicionais além do protocolo base.
EigenLayer, verificação confiável e aplicações que vão além das finanças
Kannan descreve a EigenLayer como um mecanismo que capacita Ethereum a sustentar redes adicionais além do protocolo base, reforçando a ideia de verifiability como substrato da sociedade. Entre os usos citados estão a verificação de agentes de IA, mercados de previsão como Polymarket e sistemas autônomos que precisam de confiança sem supervisão humana. Juntas, essas aplicações ilustram um ecossistema em que a verificação criptográfica substitui garantias institucionais tradicionais.
Adoção institucional, ETFs de ETH e o caminho para o futuro
Os executivos destacam que a transição da educação para a adoção está ocorrendo entre investidores institucionais, com mudanças na percepção de Ethereum em relação a ativos digitais. O lançamento de ETFs de Ethereum em julho de 2024 marcou um ponto de inflexão, com tesourarias acumulando aproximadamente US$ 14–15 bilhões em ETH. Chalom prevê que a aceleração virá além do ritmo de acumulação de Bitcoin, conforme os players institucionais reconheçam as características produtivas de ativos oferecidas por staking e rendimentos de DeFi. Em resumo, a visão é de que Ethereum pode se tornar uma camada de liquidação universal para sistemas financeiros e econômicos, impulsionando uma nova era de eficiência e confiança verificada.
