Embargo Trumpa na chipy przeciw Chiną wraca jak bumerang — inwestorzy odchodzą od Silicon Valley
To prawdopodobny zwrot geopolitycznej ironii: amerykański wysiłek zablokowania Chin dostępu do najnowocześniejszych chipów AI nie powstrzymuje Chińskiej Republiki Ludowej — wręcz przeciwnie, tworzy bardziej samodzielną alternatywę Doliny Krzemowej, która kusi inwestorów do migracji kapitału. Jak podaje Reuters, globalni inwestorzy lokują coraz większe środki w chińskich firmach technologicznych z powodu obaw o rozmiar bańki AI na Wall Street, która rośnie bez zahamowań. Chociaż modele językowe dużej skali (LLM-y) tworzone przez chińskie firmy technologiczne nieco ustępują możliwościom tych, które opracowują amerykańskie firmy, inwestorzy nie traktują ich wyłącznie jako planu B.
In This Article:
UBS uznaje chińskie tech za najatrakcyjniejsze i rośnie napęd ze strony polityki
Według raportu UBS Global Wealth Management z początku bieżącego miesiąca chińskie firmy technologiczne zostały ocenione jako „najbardziej atrakcyjne” dla inwestorów — najwyższa nota w ich globalnych ocenach klas aktywów. Badacze UBS wskazują, że finansujący technologię są napędzani przez „silne wsparcie polityczne, technologiczną samowystarczalność i szybkie zmonetyzowanie AI”. „Chiński sektor tech rampował innowacje w 2025 roku, z zauważalnymi postępami w całym łańcuchu wartości AI,” stwierdził raport. „Nowe chińskie modele AI wykazały liderstwo techniczne, a wspierająca polityka wzmacnia odporność ekosystemu.” Reuters zwraca uwagę, że instytucjonalne firmy inwestycyjne, takie jak brytyjski Ruffer, zwiększają inwestycje w chińskie giganty technologiczne, takie jak Alibaba, jednocześnie realizując strategię „celowo ograniczonej ekspozycji” na czołowe amerykańskie giganty technologiczne. „Podczas gdy USA pozostają liderem w AI na froncie, Chiny szybko zbliżają dystans” — powiedziała Gemma Cairns-Smith, specjalistka ds. inwestycji w Ruffer, Reutersowi.
Ruffer i inwestycje w chiński sektor tech — strategia celowo ograniczonej ekspozycji
Jak podaje Reuters, instytucjonalne podmioty inwestycyjne, takie jak brytyjski Ruffer, zwiększają inwestycje w chińskie koncerny technologiczne, takie jak Alibaba, jednocześnie realizując strategię „celowo ograniczonej ekspozycji” na największych amerykańskich gigantów technologicznych. W kontekście rosnącej obecności chińskich graczy, podmioty te starają się zmniejszać ekspozycję na giełdy USA. „Podczas gdy USA pozostają liderem w AI na froncie, Chiny szybko zbliżają dystans” — powiedziała Gemma Cairns-Smith, specjalistka ds. inwestycji w Ruffer. Następuje przesunięcie w postawach inwestycyjnych, a chińscy gracze wchodzą na ścieżkę silniejszej technologicznej samowystarczalności.
Trump, Nvidia i surowe napięcia handlowe
W kwietniu Trump nałożył nowe ograniczenia handlowe na sprzedaż niektórych chipów Nvidia AI do Chin. Wśród nich był chip H20, który firma wcześniej osłabiła na chiński rynek, by zadowolić amerykańskich prawodawców. Pekin zareagował zakazem importu chipów Nvidia przez czołowe firmy technologiczne, co dało chińskim producentom chipów znaczący impuls. W kolejnych miesiącach Trump potajemnie odwołał decyzję dotyczącą chipów H20 na początku grudnia, choć szkody mogły już zostać wyrządzone. W rywalizacji o skrajnie wąskie marginesy techniczne, manewry Trumpa mogą być zbyt małe i zbyt późne, by przekonać zaniepokojonych inwestorów, by wrócili do Doliny Krzemowej.
NVIDIA i perspektywy na przyszłość
Więcej o Chinach: CEO Nvidia mówi, że Chiny „wygrają” wyścig AI. Jestem korespondentem technologicznym i ds. transportu w Futurism, gdzie moja rubryka obejmuje transport, infrastrukturę oraz rolę nowoczesnych technologii w zarządzaniu, nadzorze i pracy.
